Журнал «Агроинвестор»
Мягкая зима и весна с высоким количеством осадков во всех основных зернопроизводящих регионах позволят получить высокий урожай. Минсельхоз прогнозирует 106 млн т, а эксперты рассчитывают на новый рекорд. В то же время обилие дождей на юге и в центре страны может повлиять на качество зерна: фуража в этом году будет значительно больше
В начале июня Минсельхоз сохранял свой прогноз урожая зерна на уровне 106 млн т. Столько страна может получить «при благоприятных погодных условиях», уточнял министр сельского хозяйства Александр Ткачев. Результат может стать вторым в современной истории после рекорда 2008 года, когда сбор превысил 108 млн т.
Сколько соберем?
Эксперты более оптимистично смотрят на будущий урожай. Так, по прогнозу «Российского зернового союза» (РЗС), он может составить от 107 млн т до 111 млн т, в том числе до 64 млн т пшеницы. «Темпы сева шли с опережением, состояние озимых великолепное, в период вегетации растений сложились хорошие погодные условия, — перечисляет вице-президент РЗС Александр Корбут. — Хотя дожди, прошедшие в мае-июне в ряде регионов, конечно, могут повлиять на качество зерна. Также важно, чтобы к началу сбора хотя бы неделю стояла сухая погода, чтобы земля подсохла и техника без проблем могла войти в поле». Эксперт ожидает хороший сбор на Юге и в Центре, а также восстановления объемов на Урале. А вот некоторые регионы Сибири уже подвержены засухе, поэтому урожай там будет на среднегодовом уровне. Вполне вероятен рекорд по кукурузе — около 14 млн т, но пока нет полных данных о посевах — делать выводы сложно, уточнял Корбут в июне.
Гендиректор аналитической компании «ПроЗерно» Владимир Петриченко прогнозирует, что сбор в 2016 году будет рекордным и превысит 109 млн т (с учетом Крыма), в том числе урожай пшеницы достигнет 63,6 млн т (61,7 млн т в прошлом году), ячменя — 18 млн т (17,5 млн т), кукурузы — более 14 млн т (13,1 млн т). И это несмотря на то, что посевы зерновых, по предварительной оценке, практически не увеличились — 46,7 млн га против 46,64 млн га в 2015-м, обращает внимание эксперт. В региональном разрезе рост сбора ожидается на Юге — до 28,3 млн т по сравнению с 27,2 млн т в прошлом году, на Северном Кавказе — до 12,1 млн т против 11,4 млн т, и в Приволжье — до 22,07 млн т против 18,8 млн т.
По июньской оценке гендиректора Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) Дмитрия Рылько, российские аграрии в этом году могут собрать до 108,8 млн зерна, в том числе 64,5 млн т пшеницы. Прогноз аналитического центра «СовЭкон» в июне был близок к оценке Минсельхоза — 106,9 млн т, в том числе 64 млн т пшеницы. «Ранее прогнозируемый рекордный урожай кукурузы сейчас уже маловероятен и видится на уровне около 13,2 млн т: из-за дождей на юге и в центре страны будет значительный недосев агрокультуры относительно плана», — говорил тогда исполнительный директор компании Андрей Сизов. Также он не исключил дальнейшего изменения оценок в ту или иную сторону в зависимости от погодных условий.
Сельхозпроизводители в основном тоже настроены позитивно. В целом по стране урожай в этом году будет лучшим за последние много лет, уверен гендиректор липецкого «Агробизнеса» Александр Чил-Акопов. Хотя для самой компании зерновые агрокультуры не являются основными, в этом году они дадут не более 15-20% выручки, считает он. «Те аграрии, которые в нашем регионе специализируются на выращивании пшеницы, получают и до 60 ц/га, а наша средняя урожайность — 40-45 ц/га», — поясняет топ-менеджер. В этом году зерновыми в компании занято около 4 тыс. га.
Гендиректор краснодарского «Агрокомплекса» им. Н. И. Ткачева Евгений Хворостина отмечает, что на Кубани «все неплохо со всех сторон». «Ждем хороший урожай, не хуже прошлого года, возможны, конечно, потери качества из-за обильных дождей, но это будет видно уже по факту сбора», — комментирует он. В прошлом году средняя урожайность в компании превысила 62 ц/га. В этом зерновыми у холдинга занято около 230 тыс. га.
По мнению гендиректора «Тамбовских ферм» Игоря Полякова, год будет «избыточным». «Погода для зерновых стояла идеальная: мягкая зима и весна с высоким количеством осадков во всех основных зернопроизводящих регионах. Это позволяет надеяться, что зерна будет в изобилии, а урожай — близким к рекордному или рекордным», — говорит он.
Еще в начале мая в «Сюкдене» тоже ожидался очередной рекордный урожай зерновых на фоне благоприятных погодных условий, сложившихся еще осенью 2015-го и зимой 2016 года. «По итогам обследования полей (у компании есть посевы в Южном, Центральном и Приволжском округах) состояние зерновых было оценено как отличное, пшеница и ячмень выкинули колос очень рано, что предполагало ранний старт их сбора, — рассказывает аналитик товарных рынков коммерческого отдела «Сюкден» Марина Сидак. — Однако с началом проливных дождей в середине мая и достаточно низких для июня температур ситуация изменилась в худшую сторону, и на сегодняшний день есть риск не столько потери урожая, сколько снижения качества зерна». По ее мнению, в целом по России в сезоне-2016/17 будет получено значительно больше фуражного зерна, чем в прошлом сельхозгоду. В самой группе под зерновые отведено почти 50 тыс. га, больше половины занимает пшеница, остальное — ячмень (преимущественно пивоваренный). Кукуруза выращивается исключительно на силос, уточняет Сидак. Удельный вес зерновых в севообороте компании составляет более 40% от всех посевов. «Несмотря на то, что ключевым направлением бизнеса „Сюкден“ является производство сахара, зерновой рынок всегда остается привлекательным и интересным для дальнейшего развития этого сегмента», — добавляет аналитик.
Ценовая ситуация
Фундаментальные факторы, влияющие на зерновой рынок, всегда неизменны — это соотношение производства (урожая в регионах) и динамики спроса в мире, говорит начальник Центра экономического прогнозирования (ЦЭП) Газпромбанка Дарья Снитко. «На протяжении почти всего сезона-2015/16 рынок находился в негативной зоне — цены снижались, хотя существенных объемов перепроизводства или замедления роста спроса не наблюдалось, — рассказывает она. — Нисходящая динамика повторяла ситуацию на рынках других сырьевых товаров, в том числе нефти, металлов — на фоне укрепления доллара США (в этой валюте номинирован основной объем ценовых индикаторов мировых бирж) и роста влияния финансовых спекулянтов на цены стоимость продовольствия тоже уменьшалась». С весны этого года, напротив, наблюдается активный рост цен: кукуруза на бирже подорожала на 21%, сахар — на 58%, соя — на 38% (от минимума 2016 года до начала июня). По оценке ЦЭП, это увеличение тоже носит спекулятивный характер и неустойчиво, поскольку основано на опасениях сокращения производства в Латинской Америке и переоценке финансовыми инвесторами привлекательности рынка сырья.
Нестабильность рубля относительно мировых валют остается важным фактором, продолжает Снитко. Наиболее негативный, хотя и маловероятный сценарий — укрепление рубля при отсутствии роста цен на пшеницу в мире. «Ожидается некоторая коррекция цен на зерно в мире летом и возобновление роста с середины осени, — прогнозирует эксперт. — В этой ситуации производители будут придерживать зерно в начале сбора, а животноводы, напротив, как раз в этот период будут его закупать».
Основными драйверами нового сезона продолжат оставаться цены на нефть и, как следствие, волатильность на валютном рынке, политика государства по регулированию экспорта зерна, закупочные интервенции, рост спроса на причерноморское зерно со стороны стран Северной Африки, перечисляет Марина Сидак. Новыми факторами влияния могут стать неблагоприятные погодные условия, как в России, так и во всем мире, усиление конкуренции, в частности из-за возврата Аргентины на мировую арену после отмены экспортных ограничений, политика Китая как главного мирового импортера, а также Ирана, добавляет она.
Сизов полагает, что стартовые уровни цен на пшеницу в сезоне-2016/17, как и в течение всего сельхозгода, будут близкими к показателям завершившегося. По оценке компании «Русагротранс», анализ майских цен спроса/предложения на пшеницу урожая 2016 года на условиях FOB дает ориентир стартовой стоимости на уровне $180/т. На основе уравнения от котировок фьючерса на MATIF и соотношения курсов EUR/USD прогнозируется высокая вероятность падения цены FOB в июле, может быть, несколько ниже текущего ориентира. По данным «ПроЗерно», в июне цены росли, и в середине месяца пшеница 3 класса в среднем по России стоила более 11,5 тыс. руб./т, 4 класса — около 11 тыс. руб./т, фуражная — свыше 10,5 тыс. руб./т.
Александр Корбут считает, что в наступившем сезоне вероятно небольшое укрепление мировых цен. Но в том, что вырастут внутренние, он не уверен. «Предложение будет очень большим, но появится ли у нас дополнительная ниша для сбыта?» — задается вопросом эксперт. Не исключено, что такую возможность по пшенице России даст Украина, где ожидается сокращение валового сбора агрокультуры. Доходность аграриев будет зависеть от цен, но учитывая, что они не будут существенно расти, трудно говорить о том, что маржа окажется выше, чем в завершившемся сезоне, говорит Корбут. «Хотя в 2015/16 сельхозгоду у аграриев все-таки были неплохие заработки», — добавляет он, не уточняя цифр.
Виды хорошие не только на сбор, но и на цены, отмечает Владимир Петриченко. Во-первых, в конце сезона-2015/16 наблюдалось резкое увеличение стоимости зерна старого урожая, во-вторых, цены выросли не только в России, но и на мировом рынке. «Чем дороже прошлогоднее зерно, тем меньше упадает цена на новое», — поясняет эксперт. Кроме того, для причерноморского базиса Россия находится «в самом выгодном свете», так как у соседей — Украины и Казахстана — ожидается сокращение сбора пшеницы.
Генеральный директор ТД «АгроГард» (который связывают с владельцем «Фосагро» Андреем Гурьевым) Екатерина Райс не ожидает резких колебаний цен на зерно. «Компании-производители и экспортеры сейчас заняли выжидательную позицию, в окончании сезона-2015/16 пшеница подросла и снова откатилась на биржах, и сейчас всех занимает вопрос, будет ли активный динамичный рост цены в новом сельхозгоду — говорит она. — Что касается внебиржевых позиций (горох, рожь) и даже ячменя, значительное влияние на рынок будет оказывать урожай в Европе».
Пшеница в июне стоила 13 тыс. руб./т, столько же давали за кукурузу, знает Чил-Акопов. «Цены очень высокие, но когда начнется массовое поступление зерна нового урожая, его стоимость упадет процентов на 25%», — прогнозировал он в июне. Поляков ожидает «драматического» снижения стоимости зерна. Не исключено, что и до уровня 8 тыс. руб./т. «Те погодные условия, которые сложились в Центре и на Юге, с осадками и прохладой, скорее всего, выльются в низкое качество пшеницы: фуража окажется много, а цена на него — низкой, — полагает руководитель. — Зерно же высокого качества будет очень востребовано и по хорошей цене». Если в завершившемся сезоне разница в стоимости между 3-м и 5-м классом пшеницы была незаметна, то в наступившем она будет существенной.
«Тамбовские фермы» в этом году выращивают по 2,5 тыс. га пшеницы и кукурузы и 3 тыс. га пивоваренного ячменя. Чтобы заработать по максимуму, компания работает над сохранением качества зерна. «Мы тоже пострадали от сильных дождей, но с помощью определенных агротехнических мероприятий можно повысить качество, — утверждает Поляков. — Полагаю, что в этом сезоне выиграют те сельхозпроизводители, которые вложатся в качество пшеницы». Весь урожай пивоваренного ячменя уже законтрактован по хорошей цене, но если дожди продолжатся и будут идти в момент сбора, то качество агрокультуры тоже снизится, что отразится на выручке, опасается он.
Затраты на выращивание зерновых в «Сюкдене» в этом году еще не посчитаны, так как продолжается обработка полей СЗР, но, по прогнозам, ожидается их увеличение на 38% по озимой пшенице и на 43% по ячменю. Для сравнения, в 2015-м затраты на 1 га выросли на 17% и 2% относительно 2014-го (данные по Краснодарскому краю). «Такой разрыв прежде всего обусловлен тем, что к прошлом году отдельные сорта семян, минеральные удобрения и СЗР были закуплены еще в 2014-м, когда девальвация рубля только начиналась, — поясняет Марина Сидак. — А под урожай этого года все приобретали уже в 2015-м, когда цены в рублевом эквиваленте были высокими, а кредиты стали дорогими». Однако вместе с затратами росли и цены, что дало достаточную рентабельность. В сезоне-2016/17 она может снизиться в среднем на 3% из-за повышения себестоимости.
Что с экспортом
Несмотря на ожидания рекордного сбора, не все эксперты уверены, что по объемам экспорта зерна удастся превзойти максимум сезона-2015/16. Мы вывезли рекордный объем зерна за счет того, что долго укреплялся доллар и был хороший мировой спрос, поясняет Александр Корбут, а в этом сельхозгоду во всем мире ожидается большой урожай. Также не стоит забывать, что растет конкуренция, появляются новые поставщики: Румыния, Болгария, Прибалтика с каждым годом упрочняют свои позиции. По прогнозу ИКАР, экспорт в 2016/17 году может остаться примерно на уровне предыдущего и составить примерно 34,8 млн т.
«ПроЗерно», напротив, прогнозирует очередной рекорд вывоза зерна. Если оправдаются ожидания по сбору, то Россия сможет поставить за рубеж более 36,1 млн т (предварительная оценка экспорта в сезоне-2015/16 — около 34,8 млн т), говорит Владимир Петриченко. В том числе рекордный потенциал имеют пшеница и кукуруза — 25,5 млн т и 4,77 млн т.
Экспортеры тоже намерены повышать объемы. «Резервы по наращиванию экспорта у нас есть», — говорил ранее в интервью «Агроинвестору» гендиректор ТД «Риф» (крупнейший экспортер зерна по итогам сезона-2015/16, бенефициаром компании является ростовский бизнесмен Петр Ходыкин).
«Краснодарзернопродукт-Экспо» (входит в топ-20 крупнейших экспортеров зерна) в наступившем сезоне планирует увеличить объемы вывоза на 10-15%, рассказывает коммерческий директор холдинга Дмитрий Волобуев. В 2015/16 сельхозгоду компания экспортировала около 1 млн т. «Росту вывоза будет способствовать хороший урожай зерна как в целом по стране, так и на наших сельхозпредприятиях, — уточняет он. — Правда, из-за повышенной влажности качество, вероятно, будет ниже, чем в прошлом году». В 2015-м хозяйства группы (расположены в Краснодарском, Ставропольском краях и Ростовской области) вырастили около 270 тыс. т зерна и зернобобовых. Также в этом сезоне компания прорабатывает вопрос выхода на порты Санкт-Петербурга и Калининграда, ранее группа осуществляла поставки только через Черное море. «КЗП-Экспо» продает зерно и на внутреннем рынке, кроме того, перерабатывает его на своем рисовом заводе в Краснодарском крае и вывозит на экспорт муку или рисовую крупу.
ТД «Агрогард» в сезоне-2016/17 также намерен активно развивать экспорт. Компания рассчитывает вывозить зерно через порты, как балтийские, так и южные — малые и возможно глубоководные (сейчас идет процесс подготовки к работе в этом направлении), рассказывал в июне замгендиректора по коммерческим вопросам Александр Григорьянц. «Если в прошлые годы компания в основном производила торговые операции либо на условиях CPT порт, либо на условиях СРТ переработчик на внутреннем рынке, то с этого сельхозгода существенная ставка делается на экспортные отгрузки, — говорил он тогда. — Сейчас усиливаем команду и разрабатываем стратегию на весь сезон». План реализации зерна в 2016/17 сельхозгоду — более 700 тыс. т, включая экспортные отгрузки.
А вот сельхозпроизводители в этом сезоне больше смотрят на внутренний рынок. Например, «Агробизнес» откажется от продажи зерна экспортерам. «Планируем все везти в центральные регионы России переработчикам, животноводам, уже подписали контракты», — делится Чил-Акопов. «Агрокомплекс» стремится поставить максимум зерна для своего животноводческого бизнеса, но пока на внутреннюю переработку уходит только около 40% от сбора, остальное — на экспорт. «Мы каждый год наращиваем резервы переработки, так как не видим большого потенциала в вывозе зерна, — говорит Евгений Хворостина. — Через продукцию животноводства можно получить дополнительную маржу».
Качественные показатели зерна «Сюкден» всегда были высокими, говорит Марина Сидак. Поэтому еще с апреля в компанию стали поступать предложения трейдеров о покупке нового урожая. «Экспорт всегда нас привлекал, но политика группы неизменна — direct sales (прямые продажи клиенту), а в случае с вывозом это пока сложно, так как у нас еще мало опыта внешней торговли зерновыми, — комментирует она. — Поэтому приходится работать с крупными трейдерами на внутреннем рынке. Хотя если такая возможность будет, то почему бы и не продать весь объем на экспорт?..».
Кукуруза стоит особняком
Кукуруза может стать агрокультурой, которая в этом году преподнесет сюрпризы. Эксперты не исключают как ее рекордного сбора, так и сокращения объемов. Вопросы вызывает и качество будущего урожая из-за дождей, которые мешали своевременно и в запланированном объеме провести сев.
«Агробизнес» в этом году не успел посеять кукурузу на зерно, только на силос. Помешала дождливая погода, поясняет Александр Чил-Акопов. По его мнению, в сезоне-2016/17 страна может столкнуться с дефицитом этой агрокультуры, так как многие аграрии не смогли во время провести сев. В Тамбовской области погодные условия весной тоже были неблагоприятными. «Кукурузу мы посеяли позже, чем обычно, это не очень хорошо, но все-таки надеемся на нормальный средний урожай», — делится Игорь Поляков. Единственная проблема, с которой, вероятно, столкнутся все производители — сушка, считает он. Влажность агрокультуры к моменту сбора будет высокой, а далеко не во всех хозяйствах есть сушилки. «Поэтому можно ожидать падения цены на кукурузу, — прогнозирует руководитель. — Многие сельхозпредприятия станут продавать ее хоть за какие-то деньги, лишь бы не потерять урожай, потому что его негде сушить».
По мнению Дарьи Снитко, сбор кукурузы может быть рекордным (плюс 1-1,5% к прошлому году): сегодня это наиболее привлекательная агрокультура как для поставок на экспорт, так и на внутренний рынок. Резкого изменения предложения в новом сезоне не произойдет, уверена она: в мире, по оценке Минсельхоза США, оно вырастет на 4,4%, несмотря на отрицательное воздействие Эль-Ниньо. «Наиболее сложно прогнозируемым фактором будет политика Китая в отношении закупок кукурузы: страна декларирует начало сворачивания программы пополнения запасов этой агрокультуры, что может привести к снижению импорта, — знает эксперт. — Но, с другой стороны, отмена субсидий на выращивание кукурузы внутри КНР может повлечь снижение посевов и валового сбора местными производителями».
Российское животноводство продолжает активно развиваться (прогнозируется до +7% в первом полугодии 2016 года), что ведет к росту потребления кормов, в структуре которых, кроме бобовых, также увеличивается доля кукурузы. Но в сезоне-2016/17 темп прироста ее внутреннего потребления будет более умеренным, чем в предыдущие годы, поскольку относительно других агрокультур она сильно подорожала.
По данным «СовЭкона», к началу лета средние цены предложения (EXW Европейская часть России) на кукурузу подскочили до 12,1 тыс. руб./т, что является абсолютным рекордом. Основной драйвер повышения — неудовлетворенный экспортный спрос.
Не повторить опыт Аргентины
В России по-прежнему актуален вопрос ограничения экспорта: будет ли отменена действующая пошлина или появятся новые. Это во многом определит ситуацию на рынке не столько в сезоне-2016/17, сколько в 2017/18 сельхозгоду, обращает внимание Александр Корбут. «У нас есть все шансы повторить опыт Аргентины: когда там была введена таможенная пошлина на вывоз пшеницы, сельхозпроизводители сократили посевы почти в два раза, и государство вылетело из пятерки крупнейших мировых экспортеров, — напоминает эксперт. — Сейчас же, когда ограничения были сняты, Аргентина быстро восстанавливает свои позиции».
Сегодня основной риск для производителей и экспортеров зерна — изменения регулирования экспорта, соглашается Дарья Снитко. «Мы видели, как взлет мировой цены на кукурузу негативно влияет на бразильский рынок: цены внутри страны в национальной валюте бьют исторические рекорды, а животноводы вынуждены сокращать производство из-за роста издержек, — рассказывает она. — В случае резкого роста внутренних цен на зерно в России власти могут вновь вернуться к обсуждению ограничений вывоза, что может отрицательно повлиять на рынок».
По словам министра сельского хозяйства Александра Ткачева, пошлина на экспорт пшеницы — полезный инструмент в руках правительства, который используется в случае необходимости. «Если мы почувствуем, что она вредна, наносит ущерб сельхозпроизводителям, конечно, отменим ее. Но, с другой стороны, если мы видим, что рынок еще не сбалансирован, кризис продолжается, то лучше, чтоб она была, — говорил он в конце весны. — Пусть этот инструмент будет в руках государства, правительства. Им никто не злоупотребляет».
