Журнал «Агроинвестор»
С какими итогами отрасль закончила первые полгода и чего ждать дальше
С января по июнь АПК подрос на 2%. Реальный результат будет зависеть от объема урожая, цен на агрокультуры и ситуации на рынках мяса-сырья.
По прогнозу социально-экономического развития на 2013-2015 годы (разработан Мин-экономразвития) темп роста производства сельхозпродукции в этом году должен составить 6,4%. Минсельхоз прогнозирует 5,7%, в том числе растение-водства — 9%, производства животноводческой продукции — 2,7%. Эти ожидания выше индикаторов гос-программы. Она предполагает рост на уровне 2,2%, из них растениеводства — на 2,8%, животноводства — на 1,5%. За первые шесть месяцев агропроизводство увеличилось на 2%, отчитался Росстат.
Зерно дешевеет
Несмотря на то, что к середине июля из-за засухи посевы погибли на 1,45 млн га (1,9% посевов), а 13 регионов были признаны пострадавшими от нее, Минсельхоз не снижал прогноз валового сбора зерна — 95 млн т, хотя и не исключал его корректировки. Оценка экспорта в сезоне-2013/14 — 20 млн т. Урожай обещает быть неплохим, следует из информации, поступавшей в течение июля. Юг завершил уборочную кампанию с приличными показателями — так, Краснодарский край собрал 8,2 млн т, или на 2,7 млн т больше, чем в прошлом году. Итоговый валовый сбор определит ситуация в Черноземье и на южном Урале, где в части районов засуха, комментирует вице-президент Российского зернового союза Александр Корбут, а также в Сибири. Там была поздняя посевная, что формирует дополнительные риски в период уборочной, поясняет он. Из-за неблагоприятных погодных условий посев яровых в сибирских регионах был в этом году задержан примерно на три недели. Аграрии опасаются, что собирать зерновые придется «в слякоть и заморозки». «Лето у нас началось только в июле, причем очень дождливое», — делится гендиректор компании «Сибирский Хлеб» Павел Миклухин. Впрочем, для нормально оснащенных хозяйств это не должно стать проблемой: современная техника позволяет убирать зерно и в непогоду. Главное, чтобы хватило солнечных дней для вызревания зерна, добавляет Миклухин. До конца года эксперты ждут продолжения ослабления цен. Корбут не исключает, что средняя цена пшеницы может провалиться до 6 тыс. руб./т. «Не хотелось бы такого сценария — это разрушит мотивацию к технологической модернизации и [расширенному] производству зерна», — говорит он. По идее, относительную поддержку ценам должны оказать закупочные интервенции, рассуждает эксперт. «Мировые цены почти вернулись к точке, в которой находились год назад, — комментирует вице-президент инвесткомпании «Атон» Иван Николаев. — Если сравнивать этот сезон и прошлый, то в итоге можно ожидать падения цен на 30-40% по сравнению со вторым полугодием 2012 года». Фуражное зерно, предполагает президент консалтинговой компании Agrifood Strategies Альберт Давлеев, подешевеет до 7-8 тыс. руб./т (с доставкой в ЦФО). Затем цена несколько стабилизируется, и далее будет корректироваться в зависимости от мирового спроса, урожаев на Украине, в Казахстане и Европе. В Краснодарском крае при завершении сбора ценник сформировался на уровне 7 тыс. руб./т, напоминает Миклухин. «Думаю, пока уборочная дойдет до Сибири, цена опустится до 5,5-6 тыс. руб./т, — предполагает он. — Но все будет зависеть от общего валового сбора в стране и от того, когда и где начнутся закупки в интервенционный фонд. У нас в Новосибирской области нет альтернативного спроса: продовольственная переработка фактически отсутствует — местные компании обанкротились, экспортировать пока тоже не можем, поэтому будем продавать где-то между госценой и той, которую предложат комбикормовые заводы и птицеводы». Даже при цене зерна на уровне 6 тыс. руб./т производство будет рентабельным, уверен Миклухин. Если потери урожая будут минимальными, то «Сибирский Хлеб» рассчитывает выйти на маржу в 40-50%. При нынешнем уровне цен вполне можно работать — главное, выстроить правильную стратегию продаж, уверен гендиректор краснодарского «Прогресса» Александр Неженец: «В этом году рассчитывали на 7 тыс. руб./т пшеницы 4 класса (с НДС), но к середине июля она за две недели подешевела с 7,2 тыс. руб./т до 6,6 тыс. руб./т. Видя перспективу дальнейшего снижения, мы сделали ставку на ранние продажи и постарались максимально реализовать урожай в среднем по 6,9 тыс. руб./т».
Маржа производителей зерна явно снизится по сравнению с прошлым сезоном. Правда, по мнению Корбута, в этом году у участников рынка не будет стимулов развивать производство, хотя валовая выручка будет нормальной для текущей хозяйственной деятельности. А чтобы активизировались инвестиции в растениеводство, нужна стабильная цена зерновых на уровне 8 тыс. руб./т в течение хотя бы двух лет, оценивает он.
На фоне волатильности рынка заметно снизилась господдержка. Погектарные субсидии оказались неравноценной заменой прежних выплат и льгот (на покупку семян, СЗР, удобрений и ГСМ ). Мало того, они начисляются частями и с большим опозданием. Впрочем, те, у кого в прошлом сезоне было зерно, трудностей пока не заметили, говорит Корбут: высокий уровень цен позволил им накопить ресурсы для весенних полевых работ в этом году. Сложно приходится компаниям, имевшим проблемы с урожаем-2012: именно на их бизнес влияют основные негативные факторы отрасли — закредитованность и недоступность заемных средств. Снижение господдержки усложнит положение сельхозпроизводителей, подтверждает Николаев из «Атона». «Вообще предстоит непростое время: кризис будет, судя по показателям производства, а ситуация в экономике, мягко говоря, не очень хорошая, — говорит он. — Она пока растет потому, что есть последний локомотив — потребительский сектор. Но если мы увидим курс доллара на уровне 36 руб. и нефть ниже $100/баррель, то встанет вопрос о дальнейшем сокращении бюджета». А сельское хозяйство — фактически вторая отрасль-кандидат на секвестр после социальной сферы, напоминает он.
По наблюдениям Неженца, господдержка на гектар в этом году ниже минимум на 50%. Но его больше беспокоит рост себестоимости зерна. «Четыре года назад она была на уровне €100/т — как в Германии. Сейчас там столько же, а у нас 5,3 тыс. руб./т, то есть примерно €124/т, — сравнивает он. — Если тарифы на газ и электроэнергию продолжат расти, то наша конкурентоспособность на мировом рынке будет сомнительной». Своими результатами Неженец пока доволен — благодаря совершенствованию технологии и неплохим агроклиматическим условиям весной и в начале лета удалось удержать себестоимость на уровне прошлого года — 5,3 тыс. руб./т пшеницы и 5,1 тыс. руб./т ячменя. И это несмотря на 15%-е удорожание ресурсов, указывает топ-менеджер.
Черная полоса свиноводов
Учитывая снижение цен на зерно, положение животноводов в этом году улучшится, говорит Николаев из «Атона»: их рентабельность, если в итоге не случится форс-мажоров с урожаем, будет выше, чем годом ранее. При этом рост рентабельности вряд ли стоит ставить им в заслугу, думает он: у подавляющего большинства компаний она вырастет не за счет повышения эффективности производства, а благодаря снижению стоимости кормов и прекращению падения цен на продукцию либо их росту.
В 2013 году свиноводческий сектор пытается преодолеть тренды, обрушившие рынок в прошлом году, когда рентабельность, ранее устойчиво державшаяся на уровне 30-40%, за несколько месяцев рухнула до минусовых 15-20%. Кроме снижения защиты рынка по вступлении в ВТО, сектор подвели рост цен на зерно вследствие неурожая 2012 года, а также падение цен на живых товарных свиней и полутуши на 30% из-за увеличения ввоза мяса. «Переизбыток импорта в четвертом квартале прошлого года на фоне планового прироста собственного производства стал главной причиной обрушения цен на свиней», — говорится в материалах Национального союза свиноводов.В начале мая 2013 года цена укрепилась на уровне 68-72 руб./кг (живой вес, ЦФО), в середине июня, по данным «Спеццентручета в АПК», выросла уже до 122,9 руб./кг. Но надежды на быстрое изменение ситуации с доходностью все равно нет, утверждает гендиректор союза Юрий Ковалев. Даже если большой урожай нормализует цену на зерно, то к концу года сектор в лучшем случае выйдет на нулевую доходность. А для инвестиционной стадии, на которой все еще находится отрасль, по его подсчетам, нужна минимальная рентабельность 10-15%. Да и нынешний уровень цен до конца года вряд ли удастся сохранить из-за давления на рынок растущих объемов внутреннего производства. Продолжающийся рост промышленного свиноводства Ковалев называет условным. По итогам года он будет на уровне 450 тыс. т в живом весе (около 22% к прошлому году), прогнозирует союз. За шесть месяцев этого года, по Росстату, во всех хозяйствах было произведено около 1,2 млн т свинины — на 27,7% больше в сравнении с аналогичным прошлогодним периодом. Кроме негативной ситуации с доходностью, инвестициям в свиноводство угрожает растущий эпизоотический риск-фактор — АЧС, которая в этом году вновь начала активно распространяться. В июле вспышка заболевания была впервые зафиксирована в Белгородской области, где содержится 17,6% российских свиней, и перекинулась сразу в несколько регионов Белоруссии, граничащей с Евросоюзом. Учитывая объемы инвестиций в сектор промышленного свиноводства (не менее 300 млрд руб. с 2006 года), риск для бизнеса более чем серьезен. В долгосрочной перспективе распространение АЧС может оказать косвенное позитивное воздействие на рынок (ускорится уход с него ЛПХ и неэффективных производителей, у которых болезнь, как правило, и обнаруживают), но сейчас ситуация выглядит как начало катастрофы, говорят опрошенные «АИ» участники рынка. Настоящей катастрофой будет распространение пандемии на индустриальные предприятия с высшим компартментом, считает член совета директоров липецкого агрохолдинга «Сельхозинвест» Александр Жемчужников. Издержки для бизнеса, по его словам, есть уже сейчас. При кредитовании банки требуют страховать стадо от АЧС, а это ощутимые дополнительные расходы — 3-5% страховой стоимости стада, снижающие и без того невысокую доходность производства свинины. Из-за сокращения поголовья и торговых барьеров, введенных за последний год, рентабельность производства свинины в 2013 году вряд ли увеличится больше, чем на 5-10%, думает Давлеев из Agrifood Strategies. «В свино- и птицеводстве маржа уже вряд ли вернется на уровень предыдущих лет, — рассуждает руководитель проектов практики «Агропромышленный комплекс» консалтинговой группы «НЭО Центр» Виталий Трифаненков. — Вероятно, для свиноводства она будет находиться в диапазоне 25-30% с учетом субсидий». При распределении в апреле дополнительной (сверх госпрограммы) бюджетной поддержки агропроизводства свиноводам удалось пролоббировать выделение самых больших по сумме субсидий: 5,7 млрд руб., или 9 руб./кг мяса в живом весе, исходя из объемов четвертого квартала прошлого года. Производителям мяса птицы положено 3,8 млрд руб., яиц — 2,3 млрд руб., молока — 3,2 млрд руб.
Птицеводство: инерционный рост
Птицеводческий сектор растет уверенно, хотя и инерционно — вводятся в строй ранее заложенные мощности. По данным Росптицесоюза, в 2013 году прибавка будет около 8%, или 300 тыс. т. Главное, сейчас нет рекордных цен на кормовые агрокультуры, сверхзатоваренности складов и выраженной нехватки оборотных средств, как было в прошлом году, говорит Давлеев. Спрос на мясо птицы, по оценке эксперта, летом несколько подрос (сезонный тренд), хотя к июлю отпускная цена еще не достигла уровня прошлого года. «За последние полгода оптовая цена реализации отечественной тушки бройлера снизилась на 13% и на 1 июля в среднем по России составила 76,8 руб./кг с НДС», — уточняет Трифаненков. К концу года, особенно в ноябре-декабре, опять ожидается товарный профицит, предполагает Давлеев.
Прирост производства по итогам первого полугодия составил порядка 140 тыс. т в живом весе — 6,5-7%, рассказывает президент «Росптицесоюза» Владимир Фисинин. По данным Росстата, за полгода произведено почти 2,3 млн т мяса птицы (живой вес), что на 6,7% больше, чем за аналогичный период прошлого. Сдерживающим фактором для новых вложений в первом полугодии были высокие цены на зерно, указывает Фисинин. По его словам, из-за удорожания кормов многие птицефабрики сократили производство мяса, заложили меньше яиц на инкубацию, а теперь, при снижении цен на зерно, восстанавливают прежние объемы. «Однако нельзя каждый раз зависеть от урожая! — настаивает он. — Нужен хороший госрезерв фуражного зерна, минимум 6-7 млн т, чтобы в неурожайные периоды комплексы, работающие по круглогодичной технологии, всегда могли взять из него зерно [по фиксированной цене]».
Год назад средняя рентабельность производства бройлеров составляла 17%, а теперь «приблизилась к нулю», сожалеет Фисинин. Впрочем, факторы нестабильности не помешают внутреннему производству вырасти до запланированных ранее 4,5 млн т убойного веса к 2020 году, уверен он. Прошлогодняя засуха существенно повлияла на снижение рентабельности по EBITDA почти во всех секторах АПК. В птицеводстве, у фабрик с полным производственным циклом, она снизилась с 30-35% до 15-20%, оценивает Трифаненков из «НЭО Центра». В перспективе сектор будет работать с доходностью 20-25%, учитывая субсидирование, полагает он. Правда, обещанные в апреле субсидии на корма производители еще не получили. «Сейчас обещают, что деньги будут выплачены примерно через месяц», — говорил Фисинин в середине июля. По словам Давлеева, снижение цен на зерно почти не скажется на отпускной цене продукции птицеводства: главные факторы в этом сегменте — давление спроса на свинину и поставки из Белоруссии и Украины. «В итоге маржа мясного птицеводства поднимется со средней планки 5-7%, какой она была во втором полугодии 2012-го и первом — 2013-го, до 5-10% к концу нынешнего года», — прогнозирует он.
Год без «большого молока»
В молочном секторе этим летом впервые нет «большого молока» — традиционно в этот период отмечается рост производства и снижение потребления. К июлю из-за резкого падения производства и сокращения поголовья (по Росстату, на 5,7% и 1,9% за полгода) на рынке отмечался дефицит сырья, а потребительская цена, по данным «Спеццентручета в АПК» на 1 июня, составила 29,9 руб./л — на 4,44% выше, чем в аналогичный период прошлого года. Инвестиционная привлекательность сектора после вступления России в ВТО и Таможенный союз снизилась, объясняет предправления ассоциации «Союзмолоко» Андрей Даниленко. «Конкуренция с Белоруссией и странами дальнего зарубежья приводит к очень нестабильному ценообразованию на российское сырое молоко, — рассказывает он. — Ситуацию усугубляют снижение господдержки и рекордно высокие цены на корма. В итоге производители стараются экономить на тех же кормах, что снижает продуктивность животных. Многие компании задумываются о выходе из молочного бизнеса». Чтобы изменить ситуацию, нужна другая госполитика — гарантии стабильной доходности и приемлемой цены на молоко, продолжает Даниленко. В прошлом году цены были низкими, в этом они высокие, но непонятно, как долго продержатся. «По нашим данным, сокращение производства серьезнее, чем по официальной статистике — не около 6%, а больше 10%, — оценивает он. — Учитывая, что максимальный рост производства ранее был 2-3%/год, на восстановление потерянных сейчас объемов потребуется несколько лет».Чтобы остановить падение и возобновить рост, федеральная субсидия на литр молока должна составлять около 5 руб., а действующие инвестиционные кредиты необходимо пролонгировать, формулирует Даниленко. Но это должна быть мера не на три месяца и не на полгода, а хотя бы на несколько лет, настаивает он: «Нужна стабильная доходность и гарантированная цена на сырое молоко».Для выхода молочного сектора из кризисной ситуации нужно одно из двух — либо государство увеличивает компенсацию издержек на производство продукции, либо продолжают расти цены на сырое молоко, говорит Николаев из «Атона». «Но я не вижу предпосылок изменений в секторе молочного животноводства, — продолжает он. — Чтобы ситуация поменялась, отрасль должна стать интересной инвесторам, нужна высокая рентабельность, позволяющая окупить вложения. Я не понимаю, как можно создать такие условия при обязательствах, которые мы взяли на себя при вступлении в ВТО. Как ограничивать импорт и поддерживать производителей через цены, если этого делать нельзя?».Нужны серьезные долгосрочные инвестиции, а таких денег у сельхозпроизводителей нет, говорит Жемчужников из «Сельхозинвеста». Холдинг имеет дойное стадо 500 коров, которое не увеличивает и не сокращает. «Работаем со старым стадом и на существующих фермах, без реконструкции, — говорит он. — Перспективы возврата вложений в секторе, а значит, и выплаты кредитов сейчас крайне туманны, поэтому серьезных инвестиций не планируем».
Свекловичный клин: минус 25%
По рекомендации Минсельхоза свеклосеющие регионы в этом году сократили посевы сахарной свеклы в соответствии с имеющимися мощностями переработки. Они составили 909,2 тыс. га против почти 1,2 млн га в 2012-м. Пока сахар стоит дороже $600/т, выращивать свеклу интересно, говорит Иван Николаев из «Атона». По его оценке, в 2013 году эта агрокультура будет достаточно рентабельной: при обычной цене в 8% от стоимости сахара с гектара можно заработать до $2 тыс., тогда как издержки у эффективных производителей составляют $1,1-1,2 тыс./га.
С говядиной плохо
На российском рынке говядины мало новых инвестпроектов и по сути отсутствует развитие. Сохраняется хронический дефицит качественной отечественной говядины, а цены на нее выше мировых. По данным «Спеццентручета в АПК» на 5 июля, в ЕС говядина стоила $5,78/кг, в Бразилии $3,04/кг. В России на 1 июня цена производителей составляла 186,3 руб./кг ($5,75), потребительская — 263,4 руб./кг ($8,1/кг).
Инвесторам неинтересно
Инвестпривлекательность АПК остается низкой. «После вступления России в ВТО и сумасшедшей волатильности цен в нашем сельском хозяйстве нет стабильности денежных потоков, что резко сокращает круг инвесторов, которым теоретически может быть интересна отрасль, — говорит Иван Николаев из «Атона». — Крупные компании, вкладывающие в сельхозпроизводство, есть и будут, но о приходе новых игроков, в том числе зарубежных, речи не идет». Нынешние бюрократизация, коррупция и уровень страновых рисков делают невозможными масштабные инвестиции в отрасль, констатирует эксперт.
