Хотя компания реструктурировала свою задолженность в прошлом году, прогнозный коэффициент чистый долг/EBITDA на этот год по-прежнему высокий. В I квартале «Разгуляю» удалось существенно снизить затраты и уменьшить долю низкомаржинального торгового бизнеса. Фактором роста акций в долгосрочной перспективе может стать продолжающееся восстановление мировых цен на зерно из-за засухи, отмечают в «Альфе». «Тройка диалог» пишет, что в I квартале «Разгуляй» продемонстрировал рост валовой рентабельности и операционной эффективности, отмечают в «Тройке». Выручка от торговли составила 1,3 млрд руб., что на 60% ниже уровня годичной давности, выручка от реализации сахара более чем удвоилась и достигла 3 млрд руб. В результате увеличилась валовая рентабельность на 9,5 п. п. до 36,2% при валовой прибыли в 2,1 млрд руб. «Тройка диалог» рекомендуют продавать акции «Разгуляя» при целевой цене в $1,6.
В пятницу на ММВБ акции «Разгуляя» подорожали на 4,4% до 45,4 руб. ($1,495), индекс ММВБ опустился на 0,04%.
